本草早茶 第002期：乌梅汤卖爆了，乌梅为什么还跌？
10月01日 ｜ 18 分 7 秒 ｜ 主播为 AI 合成音色、非真人
AI 生成内容标识：主播为 AI 合成音色、非真人；音频由人工智能语音合成，文稿由行情数据自动生成。生成合成内容提供者：北京三勤利和医药科技有限公司
小唯**（主持人）：各位早上好，国庆快乐。欢迎收听本草早茶，我是小唯。
本草叔**（专家）：我是本草叔。今天是十月一号，咱们用一杯茶的时间，把节前这波行情掰开了讲。
小唯**（主持人）：今天开场，我先扔三个数字。
小唯**（主持人）：第一个，无花果，茶片，山东货，四十涨到五十，一周涨了两成半。
本草叔**（专家）：第二个，白芍的尾芍，安徽货，十块跌到八块，一周跌了两成。
小唯**（主持人）：第三个数字，我觉得比前两个都重要。
小唯**（主持人）：今年夏天最火的中药饮品是什么？乌梅汤。浙江省中医院一天下单破千万帖，二点零版上线五分钟，破一万帖。
本草叔**（专家）：可原料乌梅呢？炙乌梅，十七块跌到十五块，跌了一成一八。
小唯**（主持人）：终端卖爆，原料掉价。这中间的钱，到底让谁赚走了？
本草叔**（专家）：今天这一期，我们就拆这一件事。
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本草叔**（专家）：先看大盘。药通网的日指数，一千二百四十二点八五。
小唯**（主持人）：这个数听着挺抽象，您给翻译翻译。
本草叔**（专家）：把它跟另外三个数放一起看，就明白了。月指数一千二百四十七点二四，季指数一千二百五十七点一二，年指数一千四百零一点八一。
小唯**（主持人）：越往近看，越低。
本草叔**（专家）：对。年指数跟日指数这么一比，这一年的药材，整体下了百分之十一还多的台阶。近一个月，还在往下出溜。
小唯**（主持人）：再看票数。涨价的品规十九个，跌价的三十四个。
本草叔**（专家）：接近一比二。翻译过来就是，一百个品种里，涨的不到两个，跌的超过三个半，剩下九十几个躺在那儿不动。
小唯**（主持人）：所以一句话，这是个弱市。不是崩盘，是没人愿意先动手。
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小唯**（主持人）：那先说涨的这一头。涨幅榜第一名，无花果。
本草叔**（专家）：茶片山东货，四十涨到五十，一周两成半。统货云南和山东同价，三十五涨到四十，一成四三。
小唯**（主持人）：无花果凭什么涨？
本草叔**（专家）：三条。第一，它是药食同源目录里的品种，茶饮店、烘焙房、代餐品牌，今年都在抢。
本草叔**（专家）：第二，鲜果这两年走鲜销的多，切片烘干的量上不来。第三，盘子小，来几张大单就见底。
小唯**（主持人）：我补一条种植周期。无花果当年栽、当年就能见果，但真正丰产要三到四年。
小唯**（主持人）：也就是说，现在就算一窝蜂种下去，三年后才谈得上量。
本草叔**（专家）：所以无花果这个涨是实的。但提醒一句，五十块一公斤的干片，餐饮端的接受度是个坎。
本草叔**（专家）：做茶饮供应链的，盯住云南新货上市的节奏，别在最高点把全年锁死。
小唯**（主持人）：第二名罗汉果，四个规格全涨，从六点七到九点一。一千二百个一箱的，涨到六毛钱一个。
本草叔**（专家）：罗汉果是广西桂林的，九到十一月采收，现在刚进产新初期。今年新货产量不及往年，应市量一直不大，价格就顶住了。
小唯**（主持人）：而且这个品种的定价权，不在药房。
本草叔**（专家）：对。它的大头在饮料厂、茶饮店，还有电商的罗汉果茶包。它是按个卖的，不是按公斤卖的。
小唯**（主持人）：这是典型的餐饮端加电商端定价的品种，医院端的用量反而很稳定。
本草叔**（专家）：所以做饮片的朋友，别拿药房那套供需思路去看它。
小唯**（主持人）：接下来说浙江的两个品种，得放一块儿讲。
本草叔**（专家）：浙贝母，无硫片一百六十五涨到一百七十。覆盆子，统货一百零五涨到一百一，包检货一百二十五。
小唯**（主持人）：为什么这俩一起动？
本草叔**（专家）：因为产地是同一个地方，磐安。磐安一逢集，人气上来，货源走销转好，价格就往上抬。
小唯**（主持人）：覆盆子这波更猛。八月底统货才八十二到八十五，现在一百一，一个月涨了二十多块。
本草叔**（专家）：导火索是台风。台风白海豚过浙江，部分植株受损，商家担心明年的产量，资金就跟进来了。
小唯**（主持人）：本草叔，您说句实在话，这个减产到底有多大？
本草叔**（专家）：我得泼盆冷水。覆盆子是多年生灌木，倒了能扶起来，实际减产多少，得打个大大的问号。
本草叔**（专家）：而且它种下去三年才挂果，今年台风影响的是明年的果。
小唯**（主持人）：也就是说，现在这个价，情绪和资金的成分更重。
本草叔**（专家）：手里有低价货的，分批出，别指望一口气吃到底。追高进去的，小心接到最后一棒。
小唯**（主持人）：海金沙也在涨。四川、江西两个产地，都是一百零五涨到一百一，四点八。
本草叔**（专家）：这个品种有意思。按理说产新期是价格最难受的时候，它偏偏反着来。
小唯**（主持人）：为什么？
本草叔**（专家）：一个字，人。海金沙收的是孢子粉，全靠人工一公斤一公斤地采。人工成本一年比一年高，愿意上山的年轻人越来越少。
小唯**（主持人）：所以它是成本推着走的，不是需求拉着的。
本草叔**（专家）：这类品种跌不下去，但也涨不快。适合做长线配置，不适合赌行情。
小唯**（主持人）：生地也得提一句。河南货，五个规格全涨，三成七到五成。三级货十四块，五级货十块五，三四五级十三块。
本草叔**（专家）：生地是当年春天种、秋天收，一年生。现在正好卡在产新前最后的空档上，市场上流通的还是陈货。
小唯**（主持人）：加上今年河南前期旱、后期雨水不均，单产到底怎么样，产地自己也说不准。
本草叔**（专家）：所以持货商要价就硬了。但提醒一句，生地是产新一上来就见分晓的品种。
本草叔**（专家）：新货一到，这个涨幅守不守得住，十月中旬就有答案。
小唯**（主持人）：还有南沙参，撞皮货九十五涨到一百，东北带皮七十五到八十。
本草叔**（专家）：南沙参是野生资源连年下滑，家种补不上。它涨得慢，但涨得实，适合有长单的工业客户提前锁量。
小唯**（主持人）：香料那一头也有动静。山柰、公丁香、荜茇、益智，十月份头一天就往上抬。
本草叔**（专家）：山柰统货六十六涨到七十，公丁香小红五十三涨到五十六，大红五十六涨到五十八，益智六十六涨到六十八。
小唯**（主持人）：这是双节备货，加上进口题材。印尼火山、厄尔尼诺干旱，市场对回货节奏有担忧，商家趁着有故事先拉一拉。
本草叔**（专家）：但你看看幅度，都是三到六个点，跟进的力度有限，多数人还是看着不动手。
本草叔**（专家）：香料这条线跟国内产量关系不大，主要看进口成本和外盘，别拿国内的供需逻辑去套它。
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小唯**（主持人）：好，暖场结束。说说冷的这一头，票数三十四比十九。
本草叔**（专家）：跌幅榜第一名，白芍尾芍，安徽货，十块跌到八块，一周两成。
小唯**（主持人）：而且白芍是五个规格全线下跌。统货三十跌到二十五，一二级五十跌到四十五，二三级四十五跌到四十，三四级三十跌到二十七。
本草叔**（专家）：一个品种五个规格全线飘绿，这在跌幅榜里很少见。说明不是某个规格出问题，是整个品种出问题了。
小唯**（主持人）：白芍是亳州的地产大品种，种下去四到五年才起挖。
本草叔**（专家）：前几年高价刺激，种了一大片，现在全到了集中起挖的时候。产新已经进中后期，十九里集镇的上货量还是不小，干度才六七成。
小唯**（主持人）：我跟产地的朋友聊过一个细节，挺扎心的。降价之后，很多种植户的田间管理就松了，根系长势不好。
本草叔**（专家）：问题就在这儿。就算长得差，量还是太大。这就是典型的产能过剩型下跌。
小唯**（主持人）：那底在哪儿？
本草叔**（专家）：得看种植面积什么时候真减下来。四五年生的东西，退出特别慢。今年价这么低，明年可能有人不种了，可今年的货还在地里，明年的货还在路上。
小唯**（主持人）：黄芪也在跌。甘肃中条十七跌到十五，小条十四跌到十三，大条十九跌到十八，内蒙统货十九跌到十八。
本草叔**（专家）：黄芪是两到三年生，甘肃、内蒙、山西都在种，面积太大。这个品种短期我看不到底。
小唯**（主持人）：甘草片八块跌到七块，一成二五。
本草叔**（专家）：家种供过于求，加上进口货压着。山桃仁，内蒙货三十七跌到三十二，这是新货上市砸的。赤芍山货二十四跌到二十，罗布麻叶天津货十五跌到十三。
小唯**（主持人）：还有一组数字我觉得挺扎眼。冬虫夏草投料货，三万跌到两万八；川贝母松贝三千三跌到三千一，青贝两千八跌到两千六。
本草叔**（专家）：这是消费降级的信号。高端滋补这一块，今年终端确实不如从前。
小唯**（主持人）：太子参是两极分化。河北中选八十跌到七十四，贵州中选八十六跌到八十；可一百二十个五十克的选装货，还能卖到一百一十五到一百二。
本草叔**（专家）：看见没有？同一个品种，好货和差货走出两个方向。这就是我反复说的优质优价。
本草叔**（专家）：二零二五版药典加上集采这两件事叠在一起，好货和差货的价差只会越拉越大。
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小唯**（主持人）：现在说回开场那个问题。乌梅汤卖爆了，乌梅为什么还跌？
本草叔**（专家）：因为供应端太散了。四川、云南、福建、浙江都在产，今年果子没减产，库存还厚。
小唯**（主持人）：茶饮店一窝蜂上，量是起来了，可分摊到每个产地，也就是多走几车货。
本草叔**（专家）：所以我这句话请大家记住。终端爆火，不等于原料涨价。
小唯**（主持人）：反过来说，这也是给做零售和电商的朋友提个醒。你在小红书上看到的爆款，跟你在亳州拿货的价格，中间隔着一个产能周期。
本草叔**（专家）：爆款是三个月的，产能是三年的。用三个月的热情，去赌三年的产能，最容易套在最高点上。
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阿希**（资讯）：下面是本期热闻插播。第一条，第二批全国中药饮片联盟集采进入落地期。
阿希**（资讯）：本批覆盖四十一个品种、八十二个品规，七百七十六家企业、两万一千一百七十一个产品中选。
阿希**（资讯）：北京市医保局明确，十月二十四号零点统一调整中选产品价格，十月三十一号零点起全面执行，十月三十一号到十一月三十号为过渡期。河南、山西、广西玉林等地已陆续发文。
阿希**（资讯）：第二条，玉林市四部门启动第二批中药材趁鲜切制企业遴选，需要提交种植基地、生产线、质量追溯和加工用水检验材料，县级材料十月底前报送，认定资格有效期五年。
阿希**（资讯）：第三条，工业客户的门槛继续抬高。川大华西药业二次招标薄荷和炒苍耳子，要求单一基原、采收与初加工、产地证明、二零二五版药典全检，以及重金属、二嗪磷和四十七种农残检测证明。
小唯**（主持人）：本草叔，集采落地这一下，对咱们手里的品种意味着什么？
本草叔**（专家）：两句话。第一，中选品种的价格一年锁死，医院端就是量定了、价锁了，剩下拼供应和质量。
本草叔**（专家）：第二，文件里明确要求，中选产品的标签要标示药材符合 GAP 要求。这对有 GAP 基地的企业，是实打实的加分项。
小唯**（主持人）：那趁鲜切制这个窗口，也得抓紧。
本草叔**（专家）：对。产地加工资质、追溯体系、加工用水检验，这些材料不是一两天能补出来的。玉林十月底截止，别的产区大概率也会跟上。
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小唯**（主持人）：好，最后我们把今天的涨跌，按四个终端捋一遍。这也是这期最干的部分。
本草叔**（专家）：第一个，医院端。第二批集采十月三十一号全面执行，中选品种价格一年锁死。医院端的逻辑是政策驱动，看文件，不看行情。
小唯**（主持人）：第二个，电商零售端。无花果、罗汉果、乌梅、山楂这些药食同源品种，电商端价格敏感度低、复购高。缺点是网红爆款生命周期短，来得快，走得也快。
本草叔**（专家）：第三个，线下门店零售端。门店现在最赚钱的不是统货，是能讲故事的货，包检货、GAP 溯源货、小包装精制货。
本草叔**（专家）：太子参，选装货一百二，药厂货二十五，差了快五倍。
小唯**（主持人）：第四个，药食同源餐饮端。茶饮店、烘焙、月子中心、药膳餐厅，这是今年增速最快的一块。
小唯**（主持人）：罗汉果、无花果、乌梅、山药、茯苓、薏米、赤小豆，这些品种的价格逻辑越来越像农产品，不像药材。
本草叔**（专家）：所以四端一句话。做餐饮端的品种，看的是消费趋势；做医院端的品种，看的是集采文件。这两套逻辑，千万别混着用。
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小唯**（主持人）：那今天该怎么动？我分四个方向说。
本草叔**（专家）：采购端。白芍、黄芪、甘草这些深跌的家种大宗，刚需可以分批建仓。但记住是分批，不是一次性抄底。
本草叔**（专家）：四五年生的品种，底是磨出来的，不是抄出来的。
小唯**（主持人）：销售和库存端。覆盆子、浙贝母这些被情绪推着走的，手里有低价货分批出；白芍、黄芪这些还在探底的，勤进快销，别囤。
本草叔**（专家）：生产端。趁鲜切制的窗口要抓住，趁现在把产地加工的资质和追溯理顺，这是接下来两年最值钱的一张牌。
小唯**（主持人）：零售和电商端。盯住药食同源这条线，罗汉果、无花果、乌梅、山楂，做小包装、做溯源、做内容。但别压货，爆款来得快，走得更快。
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小唯**（主持人）：三句话总结今天。
小唯**（主持人）：第一，大盘日指数一千二百四十二点八五，年内跌了一成一，涨价品规十九个、跌价三十四个，还是弱市。
本草叔**（专家）：第二，涨的是无花果、罗汉果、浙贝、覆盆子。一个是餐饮端拉的，一个是台风炒的，都不是医院端拉的。
小唯**（主持人）：第三，跌的是白芍、黄芪、甘草，全是家种大宗产能过剩。四五年生的品种，底不好猜。
本草叔**（专家）：还有一句最要紧的。终端爆火不等于原料涨价，乌梅就是今年的活教材。
小唯**（主持人）：下期我们专门做一期，第二批集采落地，四十一个品种价格重估。把中选清单里跟咱们相关的品种，一个一个过一遍。
本草叔**（专家）：你手上哪个品种拿不准？评论区或者群里报个名字，我们挑票数最多的三个，下期现场拆。
小唯**（主持人）：我是小唯。
本草叔**（专家）：我是本草叔。国庆快乐，咱们节后见。
小唯**（主持人）：收摊儿，喝茶。
**第二批全国中药饮片联盟集采进入落地期** —— 覆盖 41 个品种、82 个品规，776 家企业、21171 个产品中选。北京：10月24日0时统一调价，10月31日0时全面执行，10月31日—11月30日为过渡期。河南、山西、广西玉林已陆续发文。 [原文](https://ybj.beijing.gov.cn/zczxs/2020_ycgga/202609/t20260930_4887633.html)
**玉林启动第二批中药材趁鲜切制企业遴选** —— 需提交种植基地、生产线、质量追溯、加工用水检验及质量保证协议；县级材料 10月31日前报送，认定资格有效期 5 年。 [原文](https://www.zyczzyzw.com/a/sczh/sckx/21856.html)
**药食同源茶饮持续爆火：乌梅汤单日下单破千万帖** —— 浙江省中医院乌梅汤单日下单量一度突破 1000 万帖，2.0 plus 版上线 5 分钟破 1 万帖；经方茶饮门店全国已超 200 家、覆盖 20 余省；中医药文化夜市在全国上百城铺开。 [原文](https://www.hbynet.net/kuaixun/96312.html)
**工业客户验收门槛继续抬高** —— 川大华西药业二次招标薄荷、炒苍耳子，要求单一基原、采收与初加工、产地证明、2025 版药典全检，以及重金属、二嗪磷和 47 种农残检测证明。 [原文](https://www.zyczzyzw.com/a/sczh/sckx/21856.html)